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艺术品股票交易的本质是投机_[#第一枪]

发布时间:2021-06-07 15:15:37 阅读: 来源:食品粉碎机厂家

去年年底,艺术品股票这种全新的艺术品投资方式在国内突然兴起。有一位投资人这样形容艺术品股票的投资暴利:进去一辆吉利能出来一辆沃尔玛。艺术品股票在市场上应该说带来了一阵疯狂,让当下任何一种投资品黯然失色,上市首日涨幅达到100%,仅仅60天价格就已经上涨17 倍,市值破亿元。一时间对于艺术品股票是不是合法,谁来监管,天津文化艺术品交易所的做法是不是妥当等一系列问题,市场质疑之声也是不断。艺术品股票的本质是否就是投机,低门槛高回报的资本游戏能否持续?

嘉宾:资深艺术品收藏投资专家乔本文

《中国收藏》记者孔祥祥

《证券日报》创业周刊主编袁元

所谓的艺术品股票,就是把一件艺术品的估值进行估值,价值出来以后进行一个等额的拆分,通过交易所的电子交易平台公开来交易。每份的份额初始价格一块钱,交易方式就类似股票的交易,意味着几十万甚至是上千万的艺术品只需要花上一、两千块钱就可以投资了,门槛还是非常低的。不同的是,艺术品份额交易采取的是T+0的模式,可以当天进行买卖。这个市场每天是15%的涨跌幅限制,也大于股票市场的10%,应该说比股票市场的交易要活跃得多。

焦点一:怎么看待这样一个全新的投资新品种?

乔本文:疯涨是好事平台有利于艺术品价值重新发现和挖掘

这个模式是中国金融投资品种一个巨大的创新,所以这件事,它被炒作或者是疯涨,我认为从某种角度上来讲,它是一种比较好的事情。因为它这里面有很多的利益群体在里面。首先投资者希望它疯涨——包括交易所,所有的市场主体;同样,地方政府和相关的部门可能也希望它开门红,而不希望出来一个新的品种交易不活跃。实际上它疯涨之后吸引了更多的投资者关注,政府部门的关注,包括媒体的关注,这样的有助于推动整个艺术品市场的发展,也有助于推动我们中国的金融产品的创新和改革。

这有利于中国文化产业的发展和艺术品市场的发展。通过文交所的交易平台,它可以把艺术品的价值重新发现和挖掘,同样,它利用这个平台也相当于一种信息的发布,甚至可以说是一种广告和宣传的平台,让更多的社会大众了解这个艺术品,了解新生事物。他可能最初从投资开始介入,慢慢地的确喜欢上了艺术品,这样也提升了国人的艺术水平。

孔祥祥:一块石头可能都会被炒成这样

说实话,我是不太认同乔先生的观点的。因为我本身是中国收藏的记者,是专门搞艺术品这方面的新闻的,做这方面的。我觉得它这种方式违背了艺术品交易本身的规律。我们可以看到,比如已经上市的这一些艺术品是一位天津画家的作品,如果参与进去的人是懂艺术品的话,他就不会在这么短的时间内把这位画家的作品炒到一个让人已经不能接受的价位了,可见这些人是不懂艺术品的。他不知道这个艺术品的价值应该如何判断。

据我了解,现在参与到这个交易当中的人大部分都是玩股票的,他们都是从股市进来的。因为大家也知道,现在股票市场不太好,所以大家觉得这里面可能是有利可图的,纷纷转战到这边来了。他们完全是用炒股票的方法来炒这个,没有当它是艺术品。如果把这些画乱成别的人,哪怕换成一块石头,可能都会被炒得这样。因为我们觉得有利可图,现在在里面的人都是赚钱的。

袁元:短线投资获利性损伤和伤害巨大

这跟投资者投资股票的道理是一样的。中国股市有很多投资者参与,有大股东也有小股东,也就是说他们通过购买股票,买到了上市公司的一个份额,就是这个公司的份额。但是他们并没有直接经营管理,就是中小股东来讲,并没有直接经营的权利。从中国股市这么多年发展的情况来看,中小投资者也并不是十分的关心他所投资的上市公司的一个成长型,它更多的是注意到一个短线的投资的获利性,这一点天津文交所最近上市的艺术品交易这块应该有比较明显的现象。

他们通过T+0的交易方式。中国股市在开始之初也是有一个T+0的方式,这个T+0的方式,就是当天买了可以当天卖,这样不管是风险还是利润都在当天释放完毕了。但是实际上来讲,这种方式带来了损伤和伤害也是巨大的。

焦点二:艺术品股票是不具备分红功能的,所以只能是靠差价赚取差价,投机的运作才能够获得收益。是不是说这个品种的本质就是投机呢?

袁元:艺术品交易比赌场还可怕

应该说就是(投机)。我们认为因为它不具备多功能增长,而且在股市,投资上市公司虽然不在意持有的长期性或者持续性,但是这些上市公司会按季进行信息的披露,会告诉我们这个公司正在做的是什么事情,可能会盈利多少,可能会亏损多少,这有助于帮助投资者作出一个正确的分析和判断。但是在艺术品股票这块,基本上没有这个。所谓的鉴定结果,说白了,艺术品的投资与鉴定现在也没有一个公认的很权威的说法。

我们在媒体报道中也能看到,对于这两幅画到底值多少钱,艺术品市场也是没有一个定论。在这种情况下,它原来的所谓估值不管是500万元还是600万元,本身都存在着不确定性。你现在把它炒到一个和齐白石等大师基本相应的价格,这些人更多地玩了击鼓传花的游戏。这让我联想到十年之前,我国著名的经济学家吴敬琏对中国股市有一个赌场论的说法,当然这个说法在当时也引起了很大的反映。如果当时吴敬琏说中国股市是一个赌场论的话,现在反过来看新的横空出世的艺术品交易,我觉得这比赌场还可怕。

乔本文:金融创新的积极意义远远大于一两件作品被爆炒

这两件作品只是个案。我们现在也知道,有深圳、有天津、有上海、有成都,现在北京可能马上有要开启。一个新的金融产品最初的那几只品种是一定会被爆炒的,所以我们在遇到这问题的时候也不要像之前无所作为,也不能一棒子把它打死。关键是要寻找到健康合理发展的方式。在这个健康发展的过程中,在整个流程的设计方面,包括什么样的品种经过审核能够上市,作品的鉴定这块,以及在上市之后交易的过程中设立怎样的机制,在发展的过程中地方的管理部门也要积极探讨它未来可持续的发展。

焦点三:未来应该怎么进行监管比较妥当?

乔本文:上市和交易环节进行监管

首先哪些品种可以上市,哪些品种不可以上市。当代的书画家或者刚过世不久的画家作品的真伪问题比较容易解决,将来古玩和古董进来的话,这方面鉴定就更存在问题了。同样是国家文物鉴定委员会的三个专家,他看同样一件古画的时候会有三种不同的意见。所以我认为,交易品种的真伪排在第一位,这有助于推动目前的当代艺术市场的发展,因为真伪是不存在这个问题的。

另外就是价值的评估,特别是学术价值的发掘。上市的品种选择方面,我觉得必须要有一个两级审核的机制,当地的一级评审机构,完了之后是否国家文化的部门还会有一个审核的机制,这样可以确保艺术品的真实性。另外还要确保学术价值和艺术价值。实际上我们在投资一个品种的时候,更多考虑到中国未来经济的走势这个大势的判断。它是逐步的往上走,它肯定是增值的。第二点是基于这个艺术品的价值重新被挖掘,可能有些艺术家目前在市场上的表现不是很好,但是学术价值还是不错,它是处于价值的洼地。经过相关的展览或者是宣传,学术研讨会,让更多的收藏家包括媒体社会来关注的时候,价值会重新挖掘。

所以如果有更多的艺术品收藏投资人士积极进入到文交所这个市场,改变目前投资者的结构和状况,对未来健康的发展是很有意义的。实际上支持艺术品收藏投资的人士进入到交易的环节里,成为交易的中间的一分子的话,未来会有好的发展。

袁元:定调其范畴进行单一管理

首先,我们怎么来定义艺术品股票,是从艺术品的角度监管还是从资本角度?如果我们强调资本性监管,那当然是有一个类似于证监会的机构来管。如果我们从它的艺术价值来考虑的话,因为证监会毕竟是一个管理资本的机构,可能没有办法对这种艺术品的价格作出准确的、真实的判断和分析,这样的话是不是由文化部或者相关的专业管理部门管理可能更具权威性一些。

这种事情还是单一管理好一些,不要双重管理。一旦双重监管,就可能各管一段,最后实际上大家都没有管到位,导致出现问题。如果我们认为文交所属于资本市场范围,就应该由证监会来管;如果我们认为它只是艺术品的创新,其实我们也并不反对艺术品的市场创新,但是这种创新我们也都知道,任何艺术品的价格都应该是围绕价值波动的,而现在这种它的这种炒作已经完全脱离了。

孔祥祥:制定出完善的监管方案难度相当大

如果国家有关部门真的可以制定出很完善的监管方案,包括前期的艺术品的鉴定、定价以及后期怎么交易,那样当然是很不错的。但是以我这么多年来对这一块的了解,我觉得是相当有难度的。拿鉴定这块来说,这么多年也没有解决这个问题。如果这个问题都不能解决的话,其他的问题更是无从谈起。如果是交易活着的艺术家的作品,这个可能就不涉及鉴定问题,但它还涉及到很多方方面面的问题,包括这个艺术家每年都会创作很多作品,他创作作品的数量、质量以及他未来的升值的空间,包括他艺术上的一些转型、变化,是非常非常复杂的。这个如果制定起来,真的是非常巨大的工程。

在制定监管程序的时候,我觉得首先比较重要的一点还是对于艺术品股票的定位。现在深圳文交所和天津文交所在做的,我理解都是在打一个擦边球,因为他们并不把它叫做股票,而是叫做艺术品份额。而且深圳文交所本身是文化产权交易所在做这个事情,所以肯定不能归证监部,不算是属于证券那一块的。但它又是什么呢?大家交易的都是每一份每一份的,它证券的性质又是非常显而易见的。所以我觉得这个是一个最基础也是最根本的问题,你怎么来定位这个东西?

其次,交易和艺术本身到底有多大关系?大家投资的应该是这件艺术品的价值,包括它未来的升值前景,就好像在股票市场,我们投资的其实是对这个股票所在企业的一个未来前景的估算。如果这个企业的成长前景很好,可能我就赚了,艺术品股票应该也是这个样子。但是现在来看,这个预估也是非常有难度的。它前期的定价就是不明确的,因为没有一个机构可以明确给出一件艺术品的定价。然后它后期的成长又是很难判断的,如果真正的艺术品投资者、收藏者加入进来,当然很好,但是他们会去花钱买一个艺术品的几份吗?这个好像是很难想象的。如果他们本身投资这个艺术品的话,应该是出于自己的喜好或者在这个领域的一些专长,他不会说完全是出于赚钱,否则他可以投资房地产或者投资别的。投资几份对他来讲也摸不着、看不见,本身就是没有意义的。所以我觉得让真正的收藏者加入进来不太现实,他们还是希望这个东西挂在他们家里比较好。

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